1、2021年10月链游市场最新数据
链游市场整体情况
区块链游戏行业在过去一个季度经历了戏剧性的增长，钱包活跃用户数量和交易量环比分别增长100%和750%，因此游戏已成为区块链广泛采用的“病毒式"传播途径。
如下所述，根据DappRadar数据，第三季度，区块链游戏活跃钱包地址占市场总共活跃钱包地址的50%以上，这一趋势在2021年10月持续上升，游戏平均每天钱包活跃地址首次超过100万个。与此同时，区块链游戏融资活动依然强劲，市值1.52亿美元的Sky Mavis， 经过了一个月超级繁忙的B轮之后，我们接下来详细了解这些趋势及其驱动因素。（内容由Laplap编译整理）
资料来源： DappRadar
每日活跃钱包地址（UAW）
根据DappRadar，区块链游戏每日活跃钱包地址（UAWs）在2021年10月平均为120万，比9月增加了44%，这是UAWs超过一百万的第一个月！
就100万UAWs的数据而言，区块链游戏市场规模明显小于全球27亿游戏玩家。
提醒一下，UAW并不是完全代表用户的指标。1个用户可以拥有多个钱包，导致实际用户日活数据被高估。相反，用户可以玩游戏，但在某一段时间内不能使用在链上进行交易，这可能低估了实际用户日活数据。
例如Sky Mavis 报告说，Axie Infinity每日活跃用户 （DAU）已经超过200 万，这比DappRadar 报道的，所有区块链游戏每日UAW还要多。此外，一些区块链游戏，如Alien Worlds，很容易被机器人攻击，这导致高估实际数据。
（内容由Laplap编译整理）
资料来源： DappRadar
每日活跃钱包地址（UAW）排名
过去一个月，UAW 的增长主要得益于 Axie Infinity和Splinterlands的增长，分别增长了24%和57%。
不同游戏之间的数据也有很大的差异。每月UAWs数据第一名:Alien Worlds是第十名:JellySquish的10 倍。Alien Worlds由独立开发人员主导，大型传统游戏发行商尚未发布任何主流区块链游戏。我们认为，现在按类别来划分一切还为时过早，但希望能在更多有影响力的游戏上线后，可以再这样做。（内容由Laplap编译整理）
资料来源： DappRadar
不同生态的每日活跃钱包地址（UAW）
根据DappRadar的说法，WAX是UAWs衡量的最受欢迎的游戏区块链。2021年第三季度，WAX游戏平均UAW超过350,000，UAWs排名第一的游戏：Alien Worlds，对这部分增长起着主要作用，然而Alien Worlds同时也面临机器人问题。近几个月来，Polygon的无人驾驶汽车数量显著增长。这一增长主要是由Gamee发布的Arc8推动的，Gamee是一款基于区块链的休闲手机游戏。Polygon最近成立了Polygon Studios，并宣布成立一个1亿美元的基金来支持区块链游戏的增长，因此我们不会对未来UAW的进一步增长感到惊讶。以太坊是少数看到游戏活跃下降的生态之一。以太坊相对高和不稳定的交易费用已导致许多游戏移动到或发行在以太坊Layer-2或其他生态的Layer-1。（内容由Laplap编译整理）
资料来源： DappRadar
交易量市场分析
根据DappRadar的数据，2021年第三季度，区块链游戏的交易量同比增长了762%，达到23.2亿美元。在2021年9月连续下跌之后，10月份的数据表明，数据已恢复增长。
值得注意的是，DappRadar 估计，2021 年第 3 季度，一个项目（Axie 无限）占到 20.8 亿美元，占总交易量的 90%。通过最近一个季度的数据按一年计算意味着：区块链游戏NFT市场的规模略低于100亿美元。值得注意的是，该数字不包括token交易（如Axie Infinity的AXS）。就整体环境而言，区块链游戏NFT市场的规模远远小于按收入衡量的1730亿美元游戏和内容IP市场。（内容由Laplap编译整理）
资料来源： DappRadar
交易量游戏排名
过去一个月交易量的增长是由LOSTPOETS、CyberKongz和Farmers World等项目的增长推动的。LOSTPOETS是一个受益于NFT造币厂的新项目。自8月份推出以来，“Farmers World”已成为增长最快的NFT游戏之一。与此同时，CyberKongz在该项目推出token“BANANA”（可转换为fiat）作为对NFT持有者的奖励后，交易量激增。
相反，Aurory、Zed Run和Parallel Alpha经历了交易量的逐月大幅下降。自8月份推出NFT铸造以来，Aurory的市场热度一直很高。但随着后续推广运营，Aurory10月的交易量开始下滑。Parallel Alpha在8月份发行了第一张可交易卡牌，因此在成功发行后的几个月内，交易活动放缓也就不足为奇了。Zed Run的每个月数据不太稳定，但我们跟踪的是长期趋势。与 UAWs（每日活跃钱包数量） 一样，按月交易量计算，排名第一的区块链游戏Axie Infinity的交易量大约是排名第十的NFT Worlds的63倍。与加密项目的早期类似，我们高度期望随着更多项目的上线：交易量排名前十的项目在未来几个月发生重大变化。我们注意到，多个游戏的交易行为（例如，Aurory, CyberKongz）与NFT 的交易有关。这些项目已经宣布未来计划发布一款（多款）游戏，但交易不涉及当前游戏内功能。（内容由Laplap编译整理）
资料来源：Cryptoslam
链游投资事件
2021年10月，区块链游戏公司总体接受了超过3.64亿美元投资。Sky Mavis的B轮1.52亿美元是本月最大的一次增长，增幅为2-3倍。
2021年10月的投资数据比2021年9月的10多亿美元下降了65%，当时Sorare（6.8亿美元）和Dapper Labs（2.5亿美元）接受了大量投资资金。这就是说，根据BlockchainGamer.biz的数据，2021年10月的区块链游戏收到的投资总额是2020年全年收到的投资总额7200万美元的4倍以上。鉴于正在形成的新区块链和游戏专用基金的数量（下文将详细介绍），我们预计短期内投资活动热度不减。（内容由Laplap编译整理）
资料来源：Various Sources
2、游戏行业头部TOP3
Steam vs Epic
#Steam
2021年10月，Valve在其“Steam上不应发布的内容”列表中添加了一条规则：其中包括基于区块链技术构建的、发行或允许加密货币或NFT交换的应用程序。开发者SpacePirate在Twitter上指出了这一变化，他正在开发一款基于NFT的游戏。（内容由Laplap编译整理）
资源来源：Age of Rust
据Space Pirate称，Steam的目的是出于不允许在其平台上以真实价值套现的。在我们看来，Valve很可能希望避免任何潜在的法律后果，因为该行业有数据作假和监管不确定性的历史。关于后一点，我们注意到Steam的CS:GO skins market限制买家至少等待7天才能重新列出待售商品。这样，公司可能会有更有力的理由反对任何出于利润预期而进行的收购。
简单地说，我们认为Valve的法律部门会保护公司免受一系列问题的影响。（内容由Laplap编译整理）
#Epic
Steam政策变化的消息传出后不久，Epic告诉Verge，Epic游戏商店对区块链游戏“开放”，只要它们遵守相关法律，披露条款，并由适当的群体对其进行年龄分级。然而，在2021年9月，Epic游戏的CEO Tim Sweeney对NFT表达了类似的担忧。（内容由Laplap编译整理）
资料来源： DappRadar
虽然这两种说法似乎相互矛盾，但Sweeney似乎对作为游戏开发者的Epic和作为游戏发行商的Epic采取了不同的方法。这是Epic发布的一项强有力的战略声明，该声明将公司定位为具有前瞻性思维并对支持区块链游戏持开放态度的公司，加密推特（crypto Twitter）在宣布后表达了这种态度，然而，关于“遵守相关法律…”的部分没有得到足够的重视。（内容由Laplap编译整理）
区块链游戏开发商说服Epic他们的游戏符合证券、反洗钱、知识产权等法律法规的难度有多大？
我们怀疑Epic游戏商店在短期内会成为区块链游戏的堡垒。
区块链游戏行业的竞争
让我们倒退一分钟：考虑大平台拒绝分发区块链游戏的含义。Steam可能是美国最大的私人市场和最大的PC游戏分销商。
与此同时，区块链游戏行业的交易量在2021年第三季度增长了700%以上，达到23亿美元，50%的区块链游戏玩家使用PC。这个年轻的新兴市场显然是分销平台的商机。（内容由Laplap编译整理）
这只是一个问题：即哪些平台想要抓住机遇，并在竞争中超越其他平台。
资料来源：DappRadar
区块链游戏项目运营现状
目前，区块链游戏主要通过口碑和推特建立知名度，在Discord上经营社区，玩家可直接访问游戏网站。这种方法的好处在于区块链游戏可以完全绕过集中式应用商店搜索，当然，缺点是没有访问用户的明显目的地，社区必须从头开始建设。（内容由Laplap编译整理）
然而，实际安装和开始玩这些游戏的过程可能相当麻烦。例如Axie Infinity，玩家需要遵循多个步骤，包括：
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在交易所购买ETH
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创建加密钱包
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创建Ronin钱包
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通过Ronin Bridge将ETH存入Ronin钱包
- 然后在Axie NFT市场上至少购买三个Axie。
这就是用户安装游戏之前的全部内容！（内容由Laplap编译整理）
尽管信息和功能分散的分布，以及混乱的用户体验，但区块链游戏行业仍在快速增长。也许，这是对该行业产品市场适合性的最有力的验证。
区块链游戏市场结构
然而，也有一些加密原生初创公司试图解决分销问题。
例如，Ultra.io、Vulcan Forged和OP Games是旨在为基于区块链的游戏提供分销的新平台。
与此同时，Mythical Games、Immutable X和Sky Mavis等加密原生游戏工作室已经表示出兴趣，或者已经开始允许第三方开发者访问他们的技术堆栈和现有用户，这可能是一个巨大的机会，只要该行业继续按照目前的轨道发展，而传统平台继续选择不参与，很难推测事情将何去何从。但是，如果历史可以作为指导的话，我们预计市场结构会出现一定程度的集中。Web2一直由聚合数据和内容的平台主导，即使在NFT市场中，集中式平台也开始占据主导地位。据DappRadar称，以太坊最大的市场OpenSea在过去30天内促成了29亿美元的交易，而以太坊第二大市场的交易量仅为6100万美元。（内容由Laplap编译整理）
在视频游戏方面，Steam在其母公司Valve发布了《Half-Life 2》等成功游戏并要求用户注册Steam才能玩之后，占据了PC游戏分销的主导地位。
Steam作为大量PC游戏玩家的目的地，随后成为第三方开发者发布游戏和获取新用户的宝贵平台。在我们看来，拥有成功案例和大量现有用户群（如Sky Mavis的Axie Infinity）的crypto native工作室能够很好地重复Valve的剧本，特别是如果现有平台决定袖手旁观的话。今天的竞争比许多年前的Steam还要激烈。
不管Steam、Epic和其他新兴分销平台的情况如何，我们都很高兴看到区块链游戏的分销随着时间的推移是如何发展的。（内容由Laplap编译整理）
集中式平台将占主导地位还是基层社区发展将继续成为常态？
也许最令人难以置信的是，尽管面临着分销方面的挑战，但行业增长仍呈爆炸式增长。想象一下当关键摩擦点消失时会发生什么？
3、Token专用基金的兴起及其潜在影响
投资基金数据
说到交易，游戏业在2021年的表现相当不错。根据投资银行Drake Star Partners的数据，2021年前9个月，844宗已宣布或完成的交易中有710亿美元。
对于专注于私人配售的风投公司而言，在这段时间内筹集了创纪录的90亿美元，其中18亿美元投资于区块链游戏公司。重要的是，这近20亿美元的数字仅包括基于股权的投资，不包括对可替代和不可替代（“NFTs”）token的任何投资。目前有几家风险投资公司正围绕这一战略筹集资金。（内容由Laplap编译整理）
资料来源：GamesBeat
事实上，2021年10月，VC们正忙着在这个新兴领域宣布新的基金。到目前为止，该基金的形成可分为三类：
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专注于股权和代币投资的基金：银河互动宣布成立一个3.25亿美元的基金，将对游戏和相关技术进行股权和token投资。
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专注于可替代和不可替代token投资的基金：BITKRAFT Ventures宣布成立一只7500万美元的基金，专注于区块链游戏和数字娱乐的token投资。
- 基金只专注于不可替代的token（NFT）投资：Meta4 Capital宣布成立一只1亿美元的基金，专注于在知名VC Andreessen Horowitz的支持下进行“罕见”的NFT投资。
需要注意的是，上述分类适用于传统的风险投资基金。也许第一批汇集资产购买游戏NFT的投资者即游戏公会，比如收益公会游戏（“YGG”）。除了向无法获得在Axie Infinity等游戏中玩和赚取所需资产的玩家提供“奖学金”，YGG还直接投资于游戏token。（内容由Laplap编译整理）然而，这些公会的结构不同于本文中讨论的传统风险投资基金。根据传统风险投资基金的GP/LP结构，基金的GP管理基金活动。
相反，YGG的结构是一个分散的自治组织（“DAO”），YGG发行代币，允许其持有者决定许多治理决策。YGG最近发行的token募集了1250万美元，在30秒内售罄。简言之，YGG和其他分散的游戏公会也是该领域的主要买家。（内容由Laplap编译整理）
资料来源：Yield Guild Games
传统基金的投资判断
对于传统VC基金的普通合伙人（“GPs”）而言，推出token专用基金的决定似乎主要是由：
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代币投资规模的动态
- 有限合伙人（“LP”）对监管风险的担忧所驱动。
就前者而言，与传统的风险投资相比，token通常规模较小，且分配的参与者范围更广。因此，token分配可能无法始终满足风险投资基金的最低支票规模，这使得token策略与传统的基于股票的基金的投资授权不一致。在监管风险方面，“政府将如何对待可替代和不可替代token”仍存在很大的不确定性。在美国，美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）主席加里·根斯勒（Gary Gensler）批评了加密技术，并提议该领域需要加强投资者保护。简言之，规则仍在实时编写中。将资本分配给游戏风投的有限合伙人可能对风险投资感到满意，但对这种新的监管风险却不满意。（内容由Laplap编译整理）比特卡夫创始人Jens Hilgers在最近接受GamesBeat采访时指出：监管风险是其token基金形成的一个驱动因素：“将token作为一种资产类别进行投资，在咨询了我们的一些有限合伙人后，我们了解到，他们中的一些人实际上并不愿意投资于仍然存在的东西——我不想称之为监管荒野西部区，但监管仍在制定中。”
除了新的风险基金战略外，流入基于游戏token的资本量还有一些其他潜在影响：
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更多区块链游戏项目通常在实际开发游戏之前完成初始代币造币。开发商使用代币发行的收益为其项目路线图（包括游戏开发）提供资金。该过程类似于Kickstarter的工作方式，开发商可能更有信心筹集必要的资金来执行他们的游戏创意，从而产生更多的区块链游戏项目。
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潜在的治理问题。一些区块链游戏已经公布了治理token，允许持有人直接影响项目的方向。其想法是在游戏的用户和社区之间分散所有权。但是如果机构投资者——他们主要受财务回报的激励——可能存在治理问题：与其玩有趣的游戏不如通过获得足够数量的代币来集中项目所有权。就像我们在公开股票市场看到的那样，我们会看到：
token基金的出现改变了项目的方向？投资者会永远与玩家友好相处吗？风险投资公司Andreessen Horowitz已经写了大量关于治理和代币授权最佳实践的文章。（内容由Laplap编译整理）在他们的决定中，a16z将投票权转让给其他人，以便这些“代表”可以更积极地参与项目的治理。这类似于股东代理。根据其文字，a16z寻求具有不同观点、与项目成功一致、对项目的承诺、完全独立于a16z、主题专业知识和管理历史的个人。而这种方法是令人钦佩的，我们可以想象出现问题或各方有机会恶意行事的情况。
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更多资金可与游戏社区共享。更多资金流入token经济意味着区块链游戏工作室有更多资金可与社区共享。这种动态可产生强大的网络效应，使区块链游戏区别于传统游戏。在这样做的过程中，某些指标，如UA成本和保留指标-在所有其他条件相同的情况下，可能会受益。然而，在我们看来，区块链游戏经济体的长期成功仍将取决于吸引“主要不是出于财务回报的用户。”
- 更高的价格，尤其是稀有和流行的token。这可能是最明显的。更多的资本追逐token将导致可替代和不可替代资产的价格更高，其他条件相同。例如，一家数字资产基金用2400 Solana，相当于当时的384000美元购买了Aurory项目中最稀有的NFT（fantasy RPG）。
资料来源：sigil.fund
4、概念艺术馆和区块链游戏人才竞赛
概念艺术馆
2021年10月，2007年成立的概念艺术馆（Concept Art House）宣布得到了2500万美元的A轮融资。
该馆为游戏工作室和NFT收藏品创作艺术。首席执行官詹姆斯·张（James Zhang）的第一份工作是在卢卡斯艺术公司为《星球大战：共和国突击队》（Star Wars:Republic Commando）创作星际战斗机，他是一位长期从事视频游戏艺术创作的人。在其十多年的历史中，Concept Art House帮助推出了1000多个游戏，包括《使命召唤：手机》、《Fortnite》、《权力游戏：征服》、《壁炉石》、《传奇联盟》、《魔术：聚会》、《奇迹：冠军赛》、《NBA 2K系列》、《Roblox》、《PlayerUnknown战场》等。（内容由Laplap编译整理）
除了先前的成功，概念艺术馆的业务现在已经成为NFT繁荣的主要受益者。该公司为NFT项目提供用于向粉丝和游戏玩家出售收藏品的艺术品。例如，Concept Art House与Gala Games合作，为弗兰克·米勒（Frank Miller）的《罪恶之城》（Sin City）30周年纪念日制作了一部NFT“drop”，原作名为《我爱你，南希·卡拉汉》（I Love You，Nancy Callahan），售价超过84万美元。（内容由Laplap编译整理）
资料来源：GamesBeat
区块链游戏人才短缺
詹姆斯·张描述了游戏NFT的繁荣如何推动公司服务需求的逐步变化：“最终，获得回报并带来更高估值的是区块链游戏NFT。我们提供不同协议的艺术内容。顶级NFT项目在三人或四人艺术团队中表现良好。我们发现，在这一领域，从事艺术的人非常短缺。”事实上，区块链游戏空间已经见证了资本的涌入和估值的提升。然而，公司人数仍然很少。游戏行业分析师Joost Van Dreunen最近对顶级区块链游戏公司的Linkedin数据进行了出色的分析。分析表明：尽管估值超过10亿美元，但大多数区块链游戏公司目前拥有数十至数百名员工。例如，Sorare，一家最近估值43亿美元的公司，只有34名员工。相比之下，Activision Blizzard拥有10000名员工，Activision Blizzard拥有11000名员工。（内容由Laplap编译整理）
资料来源：Joost van Dreunen
显然，区块链游戏公司将在扩大业务规模的同时争夺新员工。他们还可能需要培训员工，因为区块链技术需要专业技能（例如，以稳定的方式编码，设计资产可以离开游戏环境的游戏）。考虑到这一现实，有趣的是概念艺术馆的投资回合包括了几个区块链游戏工作室（Animoca品牌、Gala游戏、Dapper实验室）和高管（收益工会游戏的加比·迪松、Axie Infinity的Jiho Zirlin）。
该公司将允许区块链游戏项目将艺术构思和创作外包给有能力的第三方，帮助解决当前的人才瓶颈。此外，在近期到中期内看到像概念艺术馆这样的公司被收购也就不足为奇了。与此同时，其他公司，如Forte，正在为区块链游戏开发商提供端到端解决方案，包括token经济设计和货币化支持。
Concept Art House是成功启动区块链游戏项目所需各类人才的一个很好例子。它的成功筹资也说明了在NFT淘金热中对一流团队的需求。（内容由Laplap编译整理）
虽然资金充裕，但概念艺术馆提醒我们，人才是一种稀有资产。
