摘要
这篇研究文章旨在将最近LooksRare代币($LOOKS)空投的炒作与现实区分开来。 LooksRare自诩为“社区优先的NFT市场，积极奖励参与的交易者、收藏家和创作者”。在探索其代币经济学和奖励系统时，我们认为，尽管人们普遍关注看似洗盘的交易，但对最大化 LooksRare“交易奖励”系统的机会主义交易者来说却是有益的。文章分为四个部分。
- 第一部分解释了LooksRare旨在使非同质化代币（NFT）社区受益的目标，以及如何通过其代币经济学设计实现这一目标。在这里，我们比较了两个平台之间的用户留存率：OpenSea和LooksRare。
- 第二部分详细介绍了LooksRare奖励系统的三个部分：质押奖励、流动性提供者奖励和交易奖励。
- 第三部分阐明了所谓的虚假交易问题以及这对平台和用户意味着什么。
- 最后，第四部分利用Nansen仪表板的洞察力来了解LooksRare更广泛的趋势。
背景
在LooksRare及其代币空投推出一周多后，市场进入者的估计销售量为 150 万 ETH（约 51.5 亿美元）。该平台于 2022 年 1 月 10 日被引入非同质化代币(NFT)和更广泛的加密社区，其明确意图是提供“社区优先的NFT市场，积极奖励交易者、收藏家和创作者的参与”。OpenSea在很大程度上统治了NFT 市场，在 2021 年交易的 NFT 中占了 360 万 ETH（约 125 亿美元）。也许由于 OpenSea 的成功，尤其是在最近以 133 亿美元的估值筹集资金之后，其他创新竞争对手正在被这个新兴行业吸引。
在主流营销领域内，寻求吸引买家（即汇集需求）并不总是一项简单的任务。然而，区块链彻底改变了这一点，为 LooksRare 等新项目提供了直接与目标用户互动的能力。在发布时，LooksRare 宣布将通过空投向 OpenSea 的用户提供其原生代币LOOKS。在 6 个月内在 OpenSea 上至少交易 3 ETH 的 NFT 的用户有资格获得此空投。LOOKS代币的空投有九个等级——用户在 OpenSea 上交易的次数越多，可以领取的LOOKs代币的数量就越大。图 1. 详细说明了空投活动的等级，其中激励活跃的 OpenSea 客户切换到LooksRare。
图 1. LooksRare 奖励等级
来源：LooksRare(2021)
本文将 LooksRare 的启动活动描述为“吸血鬼攻击“ 或者 ”正面攻击”，新的市场进入者与占主导地位的老牌企业正面竞争。简而言之，LooksRare 激进的发布活动的目标是拉动流动性远离他们的竞争对手，进入他们的平台。然而，当出现“David与Goliath”的案例时，即主导地位的玩家在 NFT 市场站稳脚跟时，一些评论者争论说，在获得现状最活跃客户的兴趣时，需要 LooksRare 的“颠覆性”策略。
图 2. OpenSea 与 LooksRare 上的每日活跃用户比较
图 2. 描述了 OpenSea 和 LooksRare 上的每日活跃用户之间的比较。活跃用户由进行购买或销售的地址定义。新用户是在平台上进行首次交易的地址，而留存用户是至少进行过一次交易的地址。对数据的仔细研究表明，LooksRare 在推出的前 9 天获得新用户的速度比 OpenSea 的速度慢（即 1月10日至19日期间，LooksRare的每日用户数量增加了5.55%，而OpenSea的用户数量增加了38.17%，见图2a）很明显，新用户对 LooksRare 平台的最初推动是短暂的。然而，在分析保留用户的活动时，LooksRare在同一时期的保留用户增长速度超过了OpenSea（3658%，相比之下为14.86%，见表2b）
图 2a：跨平台新用户变化对比
图 2b：跨平台留存用户变化对比
平台目标和代币经济学
除了可兑换的LOOKS代币的空投之外，LooksRare 通过其对社区的有意关注、代币经济学的设计和新颖的奖励系统，增加了用户切换到新市场的动力。
图 3. LooksRare 对其平台的描述
来源：LooksRare(2021)
图 3. 概述了 LooksRare 平台的核心目标，其中 NFT 社区是平台架构设计的中心。LooksRare 创始团队确保社区因参与实现这一目标而获得奖励。他们宣布，四分之三（75%）流通的代币是为社区服务的。在分配给社区的 75% 的代币中，有 12% 的代币用于空投，18.9% 的代币供应将通过发放 Staking 奖励进行流通，最后 44.1% 的代币通过他们的交易奖励制度（见图4）流通
图 4. LOOKS 代币经济学
来源：LooksRare(2021)
仔细阅读LOOKS的代币经济学后发现，代币供应的设计目的是让创始团队在平台启动 180 天后赎回其分配的代币的价值。观察者注意到LOOKS的发行模型与 Larva Lab 推出的 Crypto Punks NFT 的相似之处（例如，参见moon（@MoonOverlord），LooksRare平台的天使投资人）。这种代币发布时间表背后的基本原理是，创始团队有个人利益来确保项目在启动后的成功。只有平台上线成功，才能实现团队的可赎回价值。
独特的功能
乍一看，LooksRare 发行的LOOKS代币是两个平台之间的明显区别。该代币旨在激励使用LooksRare平台交换 NFT，这类似于 NFT 流动性挖矿的做法。对于每笔交易，LooksRare都会收取2%的保证金。目前，OpenSea平台收取 2.5% 的费用。尽管费用之间的差异很小，但两个平台的费用结构之间的显着差异在于“谁从费用中受益？” LooksRare将费用支付给持有代币的LOOKS代币持有者。
LooksRare的其他竞争功能包括让用户公开报价的能力，该报价适用于单个NFT收藏中的任何作品。此功能对于想要从收藏中获取作品但没有特定作品的用户特别有用。此外，LooksRare平台的版税实时支付给 NFT 创作者。另一方面，OpenSea 最多需要一周的时间让创作者收到他们作品的（二级）版税。虽然这些功能阐明了该项目对“以社区为中心”的关注，但该平台的成功仍然高度依赖 LooksRare吸引买家的能力以及对其平台的后续需求。
为了吸引潜在买家，LooksRare部署了有吸引力的奖励系统来激励用户。
奖励
根据 LooksRare 网站，他们提供三种独特的奖励系统。
1.质押
图 5. 累积的LOOKS代币数量
LOOKS持有者可以质押他们的代币以赚取被动收益。在撰写本文时，Staking回报率为 819.31% APR。但是，这是可变的，并会根据在网络上质押其代币的参与者数量和Looks 代币的价格进行相应调整。在撰写本文时，LOOKS 代币的累计质押数量约为 1.2 亿（见图 5。）
作为代币持有者获得被动收益的能力是参与者锁定其代币供应的动力。该收益率的推导方式有两个主要组成部分：i) 代币经济学设计有意将 Staking 作为奖励系统，因此保留了一部分代币供应（参见上文关于代币经济学），ii) 它源自 2所有交易收取的费用百分比。LooksRare在其网站上分解了相关的质押奖励信息。
2.流动性提供者
图 6. 流动性提供者代币的累积质押数量
流动性提供者选项可能对不希望完全接触LOOKS代币的用户具有吸引力，而是选择通过将他们与以太坊(ETH)的接触来减轻与代币相关的可能波动性。这种奖励分配也是可变的，并且随着参与者将流动性转移到网络中和转移出网络而相应地调整。从理论上讲，支付给流动性提供者的奖励应该更加一致，因为这是来自平台收取的交易费用。简而言之，除了赚取的按比例交换费用之外，通过在 LooksRare 的智能合约中质押LOOKS-WETH LP 代币，用户还可以获得额外的LOOKS代币。但是，流动性提供者面临着无常损失的风险，这是用户需要考虑的额外风险因素。
3.交易奖励
三者中最具争议的奖励选项之一可能是LooksRare 的“交易奖励”。围绕这种奖励制度的影响的讨论有在社交媒体上势头强劲（例如，参见djo.eth（@dylanorrell）解释了与 Meebits 进行洗盘交易的观察）。LooksRare 通过向符合条件的收藏品买家提供奖励来激励其平台上的 NFT 交换。该奖励系统使买家能够定期（在 24 小时内）赚取更多的LOOK。一方面，用户观察到该系统对那些错过空投的人特别有吸引力，同时增加了平台上的交换量。然而，交易奖励系统引发了对机会主义用户的担忧，他们在平台上进行交易以积累更多LOOKs代币。然而，有人认为，从中长期来看，平台费用是一种阻止长期清洗交易行为的机制，尤其是当交易奖励随着时间的推移而减少时。根据 LooksRare 推广的奖励计划，显着减少随着时间的推移。有趣的是，可以推测，早期机会主义洗牌交易者的已实现利润，肯定了交易者转换平台的决定。图 7. 突出显示了从 LooksRare 的奖励系统中受益的一些顶级地址。
图 7. 地址要求的 $LOOKS 奖励金额与支付给 LooksRare 的数量和费用相比（实际利润可能因销售时的价格而异）
一起探索链上活动
图 8a。与 OpenSea 相比，LooksRare 的交易量（1 月 10 日至 1 月 19 日）
图 8b。与 OpenSea 相比，LooksRare 的交易量（1 月 10 日至 1 月 19 日）
图 8a 中描绘的图表。表示 LooksRare 交易量随时间的波动。造成这种波动的两个可能原因包括：1) LooksRare 是一个新兴平台，其用户群尚未稳定；2) 交易奖励的时间表（即 24 小时间隔）可能影响了用户在如何计时方面的行为交易。基于时间的分析表明，交易量通常会在交易奖励截止时间（即 UTC 晚上 11 点至凌晨 12 点）前一小时达到峰值。在按交易数量分析交易量时，该图暗示了两个平台之间的关系。1 月 10 日，虽然 LooksRare 上完成的交易数量增加了，但 OpenSea 上完成的交易数量减少了。这可以解释为 LooksRare 将 OpenSea 的用户引入其平台的战略性渠道。然而，从 1 月 12 日起，两个平台的交易量都出现了下降（另见 1 月 20 日）。这种趋势可归因于更广泛的加密货币市场状况。
图 9. LOOKS 持有者使用他们的空投代币做了什么（按交易计算）
虽然大多数空投接受者选择出售他们的 $LOOKS 代币，但三分之一的接受者已经质押了他们的代币，4.1% 的人持有，0.85% 的人进入了流动性提供者池。图 9 详细介绍了此细分。
图 10. 两个平台上每日活跃 Smart Money 的比较
Nansen的智能货币标签跟踪那些在做出明智的投资决策方面有着良好记录的钱包。自LooksRare推出以来，在LooksRare上活跃的智能 NFT 采用者和智能 NFT 持有者的数量有所下降。相比之下，上周 OpenSea 上的 Smart NFT Adopters 和Smart NFT Hodlers 的数量相对一致。尽管Smart NFT铸币者的数量最初有所下降，但这一趋势在1 月 18日发生了逆转。有趣的是，Smart NFT Traders 的存在在LooksRare 上一直保持相对稳定。通过对两个平台上智能货币的概述，我们可以推断 LooksRare 的奖励系统确实吸引并留住了 Smart NFT 交易者到他们的平台。
总结
在本文中，我们回顾了 LooksRare 的代币经济学设计和奖励系统，以了解它如何将自己定位为 OpenSea 的颠覆性、“以社区为中心”的竞争对手。我们认为，尽管对乍一看可能看起来像是洗盘交易的担忧，但对于希望通过利用 LooksRare 的“交易奖励”系统来最大化其LOOKS 代币的交易者来说，这是一个机会。通过密切参考 Nansen 的链上洞察力，我们探讨了 LooksRare 将用户和买家吸引到其平台的主动策略是否存在早期成功迹象。分析的数据表明，尽管 LooksRare 的推出备受争议，但它们确实在吸引新用户和留住用户的平台上。然而，这种趋势是否会持续下去，只有时间会证明一切。
